La production comme principal moteur de la volatilité des prix du café, avec Tropical Research Services

Climat imprévisible, pandémie, et de nombreux autres facteurs, continuent d’impacter l’offre et la demande de café, déclare Steve Wateridge, Directeur de la Recherche chez Tropical Research Services (TRS) au cours d’une entrevue avec Walter Matter à propos des chaînes d’approvisionnement, de la volatilité des prix, et de certains des risques majeurs du marché.

Tropical Research Services soutient Walter Matter dans ses recherches sur le marché du café depuis 2020. Le prix est un critère de recherche clé, pour lequel, d’après Steve, l’astuce consiste à trouver le bon endroit.

« Depuis des années, les prix ont augmenté puis ont rechuté à leurs niveaux précédents », nous dit-il. «Ce que nous visons vraiment, ce sont des prix attractifs pour les agriculteurs, mais qui maintiennent également une demande et une consommation élevées ».

Bien-sûr, la demande et la consommation sont également affectées par la somme disponible dans les poches des gens. Selon Steve, la baisse de la consommation est un risque majeur pour le marché car la récession s’installe partout dans le monde.

« Si la consommation s’affaiblit, alors nous craignons les excédents de production, et personne ne souhaite se retrouver dans cette situation », dit-il. « Donc l’équilibre est ce que nous recherchons ».

Les conditions météorologiques, un autre facteur déterminant, a également eu une incidence sur l’offre, rendant plus difficile l’établissement des prix.

En remontant 50 ans en arrière, les graphiques montrent que tous les pics tarifaires se produisent à l’issue de phénomènes météorologiques  perturbant la production. Et aujourd’hui, il est de plus en plus difficile de prévoir la météo. 

« Les relevés sur le terrain et l’analyse des données satellitaires nous tiennent occupés, et même si nous surveillons de près la météo, c’est à relativement court terme – nous avons tendance à ne pas aller au-delà de quelques semaines, » nous explique Steve.

« La Niña, par exemple, a entraîné des conditions humides en Colombie qui ont nui à la récolte, tandis qu’au Brésil le temps est devenu plus sec, ce qui est également dommageable. »

Steve nous explique que l’atténuation des risques a une forte incidence sur la résilience des agriculteurs.

« Quand les agriculteurs prennent soin de leur récolte en utilisant des fertilisants, ils sont mieux à même de se prémunir des intempéries, » dit-il. « Mais plus le soin est important, plus le coût de production est élevé. »

Les conditions météorologiques défavorables auront des répercussions bien plus importantes lorsque les prix sont bas, car les terres agricoles pourraient s’être détériorées.

Fertilisants

Quelques-uns des plus gros producteurs mondiaux de café, comme le Brésil qui produit 60-70 millions de sacs de café chaque année, compte beaucoup sur les fertilisants. La plupart proviennent de Russie, du Belarus et d’Ukraine, mais le conflit dans cette région a obligé de nombreux pays à chercher de nouvelles sources en Afrique du Nord et au Moyen Orient.

« Nous surveillons l’approvisionnement en engrais depuis mars 2022 » explique Steve. « Etonnamment nous n’avons pas assisté à une pénurie, mais plutôt à une réduction de leur emploi au Brésil, en Colombie et au Vietnam, en raison de l’augmentation des coûts de production. »

« Nous pourrions finir par avoir une offre massivement excédentaire d’engrais, ce qui réduirait significativement les coûts de production, » ajoute-t-il.

Cependant, toutes les origines ne comptent pas sur l’importation d’engrais . L’Ethiopie produit 7 millions de sacs par an, dont plus de 95% sont exempts de pesticides. Steve explique qu’il s’agit de l’exception plutôt que de la règle, et que cela n’a pas d’incidence sur le prix global.

Consommation

La consommation de café n’a pas encore atteint son taux de croissance régulier d’avant la pandémie, tandis que les données suggèrent que les marchés matures, comme les États-Unis, se tournent vers le café haut de gamme.

« La croissance de la consommation a tendance à être relativement stable, et c’est la production qui cause la volatilité des prix, mais la COVID-19 a causé un énorme changement dans les habitudes de consommation. » explique Steve.

« Une chose qui nous a surpris au cours des dernières années a été la demande américaine pour l’Arabica, qui s’est remarquablement bien maintenue malgré la hausse des prix. »

« Il y a une cohorte de consommateurs qui sont prêts à payer une prime importante pour ce qu’ils considèrent être du café de qualité supérieure, comme le café hondurien ou guatémaltèque moulu. » dit-il.

Les données des 60 ou 70 dernières années montrent comment la production et la consommation ont augmenté. Steve affirme que certains rendements peuvent être améliorés et des marchés inexploités existent toujours.

Il est donc confiant dans le fait que la production et la consommation continueront d’augmenter, même si elles fluctuent naturellement en cours de route.

« C’est là que le prix entre en jeu et remplit sa fonction, » dit-il. Lorsque la production dépasse la consommation, il faut la réduire et les prix diminuent. »

Lorsque la consommation dépasse la production, les prix montent en flèche, encourageant une production accrue, ce qui pourrait conduire à une offre de nouveau excédentaire. » 

Pour en savoir plus sur Tropical Research Services, visitez www.tropicalresearchservices.com, ou contactez Steve Wateridge directement à steve@tropical-research.com pour organiser un essai gratuit de leurs services.

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